大汉奸马德望是原新四军的机要人员，投靠日军之后，对地下党成员形成了巨大的威胁。聂天鸣接到了新任务，要暗杀马德望。众人经过严密的跟踪监视之后，发现可以从马德望身边的戏班花旦秦玉兰身上下手。秦玉兰本是无辜的戏子，被马德望强行占有。游击队员经过调查，终于决定将暗杀地点定在旗袍店。一切进展顺利，就在任务即将成功的之际，还是被老谋深算的马德望发现了，事情败露，马德望匆匆逃走。第一次的暗杀行动以失败告终。经过第一次的暗杀之后，马德望变得更加警惕，足不出户。就在游击队员们焦急等待着再次暗杀马德望的机会时，苗香儿探听到秦玉兰几日后将在剧场唱戏，马德望说不定会出席。剧场环境复杂，是一个绝佳的暗杀时机。这个消息让众人重新燃起了希望。老谋深算的马德望本不想出席这种公开场合，但禁不住秦玉兰撒娇，还是决定给她捧场。马德望特意邀请了日军大佐等高官出席演出，大佐虽然知道马德望表面上邀请他们看戏，实际上是想利用日军的力量保护他的安全……