北宋大将杨业为报太宗厚待之恩率杨家将南征西讨，杨家将威名远播。杨业的功绩使朝中佞臣侧目，也使他成了辽人的心腹大患。于是引出辽国明姬公主带兵偷袭，偷袭无果。一日，四郎与三郎、六郎、七郎与潘豹在街上争执。潘豹被四兄弟痛打一顿。此时杨业赶到，责备四兄弟，因佘赛花庇护没有责罚。潘仁美之女潘语嫣女扮男装捉拿淫贼，一路追到杨家军营。四郎不明就里和语嫣比试，无意中被语嫣拿走了血玉佩。但也抓住了淫贼。辽人蠢蠢欲动，杨业与潘仁美对对辽的看法相左。太宗眼看两人势同水火，太宗只得一方面安抚杨业，另一方面私下又对潘仁美表示信任。与此同时，辽国探子营也在公主明姬的指挥下抓紧训练。刺客驾马车闯宫，被杨业拼死拦下，杨业却因此受伤。太宗命潘仁美调查此事。天波府内，杨业为掩敌人耳目，强打精神教七郎练枪，伤势加重。杨四郎回到天波府，得知杨业受伤颇为担心。而闯宫的刺客是辽国明姬公主的手下漪云所派。行刺失手，明姬恼怒。漪云意欲嫁祸杨家将。