电报还是被曼娜截取到了，并且思考着内奸的可能性。之后曼娜单独找周宇浩吃饭表示了对他的怀疑反被周宇浩引导向了错误的方向。万志超命令宋勉把曹经理手上的印钞机和印版从水路送出上海。曼娜提前派人联络了水警加强戒备，曹经理的船被发现，宋勉晚了一步，眼睁睁看着曹经理沉船溺亡，而特高课的部队潜水打捞出了印钞机和印版。立了大功的曼娜被青木带到了鬼子的“杉机关”，这个伪装成研究所的地方竟然拿活人做实验，曼娜虽然害怕大岛的残忍疯狂但只能压下内心恐惧。印制假钞竟也是大岛带领人做出来的，虽然曼娜只拿到了一半印钞机和印版，却足以令大岛做出更逼真的纸币，而蓝长明的金信银行则是假币最好的发行地。另一方面，由于上次发报被截获，周宇浩自己也处于危险之中，他找李杰商议让他们发一封假情报并且栽赃给本来就和黑帮有染的陈嘉纶。在李杰手下阿春的配合下，周宇浩带队找到了这部电台并且给自己立了一功，也顺利嫁祸给了陈嘉纶。借此机会，他向青木提出把胭脂从密室里放出来，让她执行偷取俄国人情报和收集美钞的任务。